【讀後心得】給存股新手的財富翻滾筆記－「i」學習

在物價持續上漲以及通膨的經濟壓力之下，儲蓄是美德的觀念已不足以應付日益艱困的大環境，而是要更進階的思考該如何將用勞力和時間賺取的收入極大化，避免被通膨巨獸吃掉我們辛苦的勞作成果。《給存股新手的財富翻滾筆記》分享：「時間越長，資產成長的倍數越多；本金（總投入金額）越大，實際獲利金額越大。時間是有魔法的，存股若可以『趁早開始』再加上『本大投入』，就能將我們的辛苦錢發揮最大的功效」。為此，除了節流之外，學習投資存股也是我們「將錢變大」的一種選擇。以下摘錄《給存股新手的財富翻滾筆記》的重點跟大家分享，有興趣深入了解作者存股心法的人，請自行購書支持作者的創作唷~

選股策略

一、五大選股策略：

穩定配息超過10年以上：連續配息達10年以上的公司，代表它的獲利能力及股利政策都相當成熟穩定，相對較能安心長抱。
每年配息落差不要太大：退休後每年靠領取股利來作為生活資金，若存股標的全部都像景氣循環股一般，今年發個5元，隔年卻驟減為2.2元，便無法維持每年穩定的生活品質。
股價波動小，可以安心持有：因為股價的漲幅一大，就會心癢癢地想賣出，一不小心又走上賺價差的回頭路，且成天焦慮地追高殺低對生活品質也會有所影響。
公司大方，盈餘分配率70％以上（賺100元發給股東70元以上）：所謂的盈餘分配率是指公司願意拿多少比例的盈餘出來發給股東分紅，盈餘分配率70%以上是存股好選擇。
股息殖利率5％以上：設定買進的價格一定要在殖利率5%以上，如果因為股價上漲而導致殖利率低於5%，就選擇先停止買進，改買其他殖利率尚有5%的存股標的。

二、基於上述條件，目前可安心持有的股票：例如兆豐金、合庫金、華南金、玉山金等金融股，以及元大高股息ETF。倘若摒除大環境因素後，個股連兩年獲利衰退，且看不見公司拿出任何因應措施，就要評估在合適的時機進行「換股」操作了。

理財投資觀念

一、提升儲蓄率：

與其把希望寄託於充滿變數的股市操作上，不如多花一點時間審視自己可控的每月「儲蓄率」，說不定勝率更高、效果更好。所謂的儲蓄率是指存下的錢在總收入中所占的比例，公式如下：儲蓄率＝儲蓄的錢 ÷ 總收入 × 100%。
以月收入4萬為例，若能存下1.5萬元，儲蓄率即為： 15000 ÷ 40000 × 100％＝37.5％。倘若檢視開支，發現去除掉不必的消費，可以讓自己每個月多存2千元，月存金額增加為1.7萬元，便能立刻將儲蓄率提升為： 17000 ÷ 40000 × 100％＝42.5％

二、先存好「生活預備金」才開始存股：

所謂「生活備用金」就是一筆「現金」，平時存著不動，也不拿來投資，專門用來應付生活中的突發事件，一般建議是半年到一年的生活費。

三、購物前滅火三招：

自問沒買會不會造成生活不便。
將購買金額換算成能買的零股。
加入購物車，隔幾天再判斷是否要購買結帳。

簡單存股三步驟

一、挑選績優股：

篩選條件：請見上述提及的五大選股策略。
配息好還是配股好：篩選出優質股之後，傾向「配股比例高」的股票(前提：股票股價必須「超過10元」，因每年「所得稅」計算股利收入的方式，股票股利是以「一股面額10元」計，而非使用股市買賣的價格。)。
- 配現金的報酬率就等於殖利率（殖利率＝股利 ÷ 本金 × 100％）。
- 配股的正規殖利率是以每股10元的價格來計算配股。但許多優質金融股的價格其實超過10元很多，若將配股賣掉再加上配息去計算，報酬率絕對高出網站公布的數字。
- 配股比例高的股票，購入後也須關注其獲利能否持續成長，倘若獲利跟不上配股的腳步，配股多反而會稀釋掉來年的EPS，導致下一次股利縮水。
金融業三大指標，觀察各家金融業營運的穩健程度：
- 資本適足率：
  - 越高越安全（大於8％）。
  - 資本適足率＝自有資本 ÷ 風險性資產 × 100％
- 備抵呆帳覆蓋率：
  - 越高越好（越高承受呆帳的能力越大）。
  - 備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳費用 ÷ 逾放款（呆帳） × 100％
- 逾期放款比率：
  - 越小越好（小於3％）。
  - 逾期放款比率＝逾期放款 ÷ 總放款 × 100%。

二、買進：

金融股：
- 「除息後」一張一張買。
- 金融股一年的價格起伏有其慣性：「8月中除息後到12月」為每年相對低點，到了隔年3月公布股利股息後，價格就會一路漲至除息前。
- 若是以「領股利」為主的核心持股，建議價格可以抓殖利率5％以上買進。(※殖利率＝股利 ÷ 買入價格 × 100％)
成長股：
- 定期定額買零股。
- 購買時不需要刻意等到除息後再買，因為它們平日的價格波動早已超過除息的幅度，所以這類型的股票「隨時」都可進場購買。
景氣循環股：
- 產業不景氣的時候買。
- 須在產業「不景氣」或「股災」時購入。
想「領股利」務必要在除權息日「前」買，才能領到當年發的股息，但越接近除息日價格自然越貴，請自行斟酌要不要買。除權息日「當天」的開盤價，來自前一天的收盤價扣除股利，故可以買到「較便宜的價格」，不過這麼做就要等明年才能領股利了。
543規律：
- 【前置期】5個月：4月～8月中
  - 1.收兵不買、2.月存閒錢、3.作壁上觀，當局外人看大盤大起大、4.記除息日、5.規畫買進張數。
- 【買進期】4個月：8月中～12月
  - 1.除息當月買完薪資閒錢、2.股利入帳，逢低加碼。
- 【最後加碼期】3個月：1月～3月
  - 1.等全年EPS公布、2.年終獎金最後加碼、3.等待公布股利股息。

三、持有：

股利可以減稅：
- 股利、收入合併申報綜合所得税，享有股利8.5％之可抵減稅額，可用來扣抵綜合所得税，每戶上限8萬元。每戶抵扣上限為8萬元，除以8.5％還原，股利收入為94萬元（除以殖利率5％還原，股票資產1880萬元），也就是說只要股利所得在94萬元以內，都可以享有股利8.5％的抵減稅額，股利收入越多，抵扣稅金越多。
股利超過2萬要繳2.11％健保補充保費：
- 所謂的2.11％健保補充保費指的是「股利所得中的2.11％」，假設今天兆豐金股利收入為3萬元，須繳交的健保補充保費為：股利3萬元 ×2.11％＝633元。
不要為了分散而分散：
- 集中投資個股固然要面對孤注一擲的風險，但「無知的分散」恐會將自己置於更大的風險之中。降低風險的方式並非分散投資，而是「挑選好公司」，唯有持續投資優質股，才是累積資產的正道。若我們只深入了解一家就先投資一家，行有餘力深入研究第二家時再開始分散。
獲利了結前，先問自己以下三個問題，如果答案皆為否定，現在最好的方法就是遠離獲利了結的誘惑：
- 目前有現金需求嗎?
- 打算換的股，5年平均殖利率及基本面真的有比現在這支好嗎?
- 若無現金或換股需求，有先幫資金找到年獲利高於5%的去處嗎?

心得總結

《給存股新手的財富翻滾筆記》分享作者存股的歷程、選股的策略與心態，首先，存股的首要條件是投資者能夠不因大盤起落而身心受到影響，而是應該可以依個人的步調與投資操作，循序漸進的購入股票，累積股票數量以及提高每年的股利獲益。為了達到安心存股的目的，本書作者選擇主要的存股對象是金融股，依照五大選股策略及挑選適當的進場時機，為自己穩穩的累積股票及股利，求安全的穩而不求投機的快。

另外，作者分享她的存股小語「自古沒有場外的舉人」(你必須持有入場券──能配股利的股票)、「數大便是美」(存股也許每年5%的獲利不起眼，一旦累積「本金夠大」時，5%也能構成驚人的威力)等結合標語與故事，告訴讀者開始投入以及持續累積的重要性。存股注重累積張數領取股利，而非買低賣高的價差操作。當然價格買得越低、殖利率越高，但便宜的價格可遇不可求，只要相對合理即可。股利再加上自己的本業薪水，除了擁有正規上班8小時的收入外，同時還有許多專業人士也在為我們的荷包打拚。花費相同時間，卻能兼得地主與佃農兩份收入，長久下去，想輸都難。

除此之外，存股投資的心態也很重要，只要公司基本面正常，下去的總會再爬上來，以此長遠的角度來觀看股市漲跌，才有機會維持長期存股的行為。只要公司符合我們的選股策略，能持續帶來穩定甚至是成長的獲利，就值得繼續投資下去，我們需要關注的是個股的「價值」，而非個股的價格。做好選擇，就堅持下去，終會看到優質個股帶來的價值。推薦《給存股新手的財富翻滾筆記》給想要開始入門股票投資、學習存股心法的讀者們，只要「開始」、「學習」、「長期持有」就有機會為我們帶來源源不斷的股利，豐富我們小資族們的荷包。萬事起頭難，唯有決定開始並行動，才能擁有改變的契機，與大家共勉之~

※小車X存股實驗(2022)。給存股新手的財富翻滾筆記。新北市：幸福文化出版社。